Dig Airgas ของเกาหลีใต้เพื่อขาย
การเสนอราคาเบื้องต้นสำหรับขุด airgasบริษัท ก๊าซอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดของเกาหลีใต้ - มีกำหนดจะจัดขึ้นในเดือนมิถุนายน ด้วยสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบันเป็นที่ต้องการอย่างมากในตลาด M&A บริษัท การจัดการกองทุนเอกชนในต่างประเทศขนาดใหญ่หลายแห่ง (PEF) ที่มีความสนใจอย่างมากในการลงทุนในประเทศเกาหลีใต้คาดว่าจะส่งการเสนอราคา
การเสนอราคาเบื้องต้นที่กำหนดไว้สำหรับเดือนมิถุนายน
ตามรายงานของสื่อเกาหลีเมื่อวันที่ 28Goldman SachsและJP Morganผู้จัดงานขาย Dig Airgas จะดำเนินการประมูลเบื้องต้นในสัปดาห์แรกของเดือนมิถุนายน PEFs และโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในต่างประเทศ - pefs ที่เน้นรวมถึงรวมถึงKohlberg Kravis Roberts (KKR)
การจัดการสินทรัพย์ Brookfield, Eotpartners, Blackrock, Stonepeak และ Ice Squared Capitalมีรายงานว่ากำลังพิจารณาการมีส่วนร่วม
การเสนอราคาเบื้องต้นสำหรับ Dig Airgas นั้นถูกกำหนดไว้สำหรับเดือนนี้ แต่ล่าช้าเนื่องจากการเลื่อนออกไปในการส่งบันทึกการลงทุน (IM) ไปยังผู้ซื้อรายสำคัญ ในบรรดาผู้สมัครเบื้องต้น KKR, Brookfield และ Ice Squared Capital มีส่วนร่วมในการเสนอราคาเริ่มต้นสำหรับผลิตภัณฑ์ทางอากาศเกาหลี(ซึ่งการขายล้มเหลวเมื่อปีที่แล้ว) และแสดงความสนใจอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานในประเทศของเกาหลีใต้ ผู้ขายวางแผนที่จะถือการเสนอราคาเบื้องต้นเพื่อเลือกผู้สมัครที่ผ่านการรับรอง (ตัวเลือก) ตามด้วยกระบวนการเสนอราคาอย่างเป็นทางการ
Macquarie Asset Management ขายหุ้น 100%
การขายเกี่ยวข้องกับสัดส่วนการถือหุ้น 100% ของ Macquarie Asset Managementใน Dig Airgas ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด Dig Airgas ก่อตั้งขึ้นในปี 2522 เป็นกิจการร่วมค้าระหว่าง Daesung Industrial และ French Global Industrial Gas Companyกลุ่ม Air Liquide- อย่างไรก็ตามเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ทวีความรุนแรงขึ้นในปี 2560พันธมิตร MBKได้รับสิทธิ์การจัดการสำหรับKRW 1.8 ล้านล้าน- ในปี 2562 Macquarie Asset Management ได้รับสิทธิ์การจัดการจาก MBK Partners สำหรับKRW 2.5 ล้านล้านกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด
ผู้ขายหวังว่าจะมีราคาขายประมาณKRW 5 ล้านล้าน (ประมาณ 26.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ)- ราคานี้คำนวณโดยการคูณ EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ของ Dig Airgas (รายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) ของ KRW 250 พันล้านในปีที่แล้ว 20 ครั้ง หลายครั้งที่ใช้ในการคำนวณราคาขายที่คาดหวังของผู้ผลิตก๊าซอุตสาหกรรม Air Products เกาหลีเมื่อมีการขายเมื่อปีที่แล้ว จากสิ่งนี้มูลค่าองค์กรของ Air Products เกาหลีก็คาดการณ์ว่าจะไปถึง KRW 5 ล้านล้าน
การปรับราคาที่มีศักยภาพเนื่องจากมีประสิทธิภาพต่ำ
อย่างไรก็ตามเนื่องจาก EBITDA ที่แท้จริงของ Dig Airgas เมื่อปีที่แล้วคือ KRW 210.6 พันล้านต่ำกว่าที่คาดไว้การประเมินบางอย่างแนะนำว่าราคาขายอาจลดลงไปรอบ ๆKRW 4 ล้านล้าน (ประมาณ $ 20.96 พันล้านเหรียญสหรัฐ)- ในขณะที่ก๊าซอุตสาหกรรมถือเป็นสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพที่มั่นคงตามสัญญาระยะยาว - พวกเขาได้รับผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จากอุตสาหกรรมต้นน้ำเช่นเซมิคอนดักเตอร์จอแสดงผลและแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ถูกมองว่าเป็นภาคที่ตลาดตกต่ำอาจนำไปสู่ประสิทธิภาพที่ลดลง
Dig Airgas วางแผนที่จะดำเนินการลงทุนในโรงงานใหม่รวมถึงการก่อสร้างโรงงาน ASU อุตสาหกรรมใหม่ (หน่วยแยกอากาศ) ในเมือง Chungju, North Chungcheong Province, เกาหลีใต้ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ นอกเหนือจากก๊าซอุตสาหกรรมแล้ว บริษัท ยังวางแผนที่จะเพิ่มการส่งออกของตัวเอง - โรงงานแยกอากาศ (ASP) และขยายพอร์ตผลิตภัณฑ์จากก๊าซอุตสาหกรรมสู่วิศวกรรม
